Снижение ставки ЦБ РФ увеличит относительную привлекательность акций

Внешний фон утром пятницы можно назвать умеренно негативным. Цены на нефть повышаются после падения накануне, но настроения на мировых фондовых площадках пессимистичны. В Самарканде состоится второй день саммита Шанхайской организации сотрудничества. 

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в четверг, после попыток роста в начале дня, завершились снижением трех основных индексов на 0,5-1,4% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Рынок продолжает среднесрочный медвежий тренд ввиду ухудшения перспектив национальной экономики, которые в четверг транслировались в данных о снижении розничных продаж, промышленного производства и производственной активности США. О рисках мировой рецессии предупредили и в Международном валютном фонде. 

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют 0,8%, сохраняя пессимизм перед публикацией данных по потребительскому доверию и инфляционным ожиданиям Университета Мичиган. Уже на следующей неделе пройдет заседание ФРС. 

Торги в Европе накануне завершились падением индекса Euro Stoxx 50 на 0,7%. Пятница для региона стартует с данных о снижении розничных продаж Великобритании в августе на 5,4% г/г – очередного подтверждения экономической слабости крупнейших стран Европы. 

На торгах в Азии утром преобладают продажи. Японский Nikkei 225 упал на 1,1%. Австралийский ASX 200 потерял 1,4%. Китайские индексы снижаются в пределах 2%, несмотря на лучшие, нежели ожидалось, данные по промышленному производству (+4,2% г/г), розничным продажам (+5,4%), уровню безработицы (5,3%) и инвестициям в основные средства (+5,8% г/г) страны в августе. Негативом для рынка стали новости о падении цен на жилье в КНР за аналогичный период на 1,3% г/г. 

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют около 0,5% вслед за падением примерно на 3% накануне, когда цены также оказались в плену опасений в отношении мировой рецессии. В конце недели инвесторов несколько воодушевили сильные макроэкономические данные из КНР, но в целом котировки остаются ниже краткосрочных сопротивлений 95,50 долл и 89 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков), которые мешают развитию дальнейшего роста. 

События дня

• окончательный индекс потребительских цен еврозоны в августе (12.00 мск)
• решение ЦБ РФ по процентной ставке (13.30 мск) и пресс-конференция (15.00 мск) регулятора
• индекс потребительского доверия Университета Мичиган в сентябре (17.00 мск)
• ежеквартальная экспирация во фьючерсах и опционах на индекс S&P 500
• саммит ШОС, день второй
• вступает в силу новая структура индексов Мосбиржи

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне выросли в пределах 0,5%, что подтверждает перспективы развития краткосрочного повышения к сентябрьским пикам 2488 и 1300 пунктов соответственно. Импульс к покупкам на рынке, однако, в целом невысок, а инвесторы действуют осторожно. Ближайшие поддержки для индексов расположены у 2420 и 1275 пунктов соответственно. 

Рубль сегодня утром на Форекс остается у нижних границ краткосрочных диапазонов и теряет в пределах 0,5% к доллару и евро, располагаясь в районе 59,90 руб и 59,70 руб соответственно. Китайский юань дорожает на 0,3%, находясь у 8,62 рублей, недалеко от важной краткосрочной поддержки 8,50 руб и минимумов с конца июля. Пятница отметится заседанием ЦБ РФ, на котором процентная ставка, согласно средним прогнозам, может быть понижена с 8% до 7,5%. 

В начале торгового дня российский фондовый рынок может ощутить некоторое негативное влияние зарубежных настроений и выйти в символический минус. В целом, однако, веских причин для масштабных продаж в РФ нет, а в Самарканде продолжится саммит ШОС с возможным поступлением корпоративных новостей по ряду компаний. Потенциальное снижение процентной ставки ЦБ РФ может стать умеренным негативом для рубля и позитивом для акций, так как увеличивает относительную привлекательность фондового рынка. В целом, однако, ЦБ РФ скорее всего будет действовать осторожно, и наиболее интересными могут оказаться комментарии о планах регулятора на ближайшие месяцы.