В июне российский рынок продолжит поиск драйверов для роста

Внешний фон утром понедельника можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом разнонаправленны, а цены на нефть вернулись к росту после слабости конца прошлой недели и всего месяца.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились ростом трех основных индексов на 0,2-0,7%, на этот раз во главе с Dow Jones Industrial Average. Индикаторы отступили от максимумов дня, но в ожидании заключения мирного соглашения с Ираном обновили очередные исторические максимумы, хотя ситуация в ближневосточном регионе остается неопределенной. Акции Dell при этом подскочили почти на 33% после повышения прогнозов по годовой прибыли и выручке, утянув за собой бумаги других IT-эмитентов.  

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,3%, продолжая обновлять рекорды, несмотря на сохранение напряженности на Ближнем Востоке. На этой неделе в США будет опубликован отчет по рынку труда страны за май, который будет влиять на ожидания динамики процентной ставки ФРС.

Торги на биржах Европы в пятницу завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,1%, который потерял отвоеванные в течение дня позиции в том числе в ожидании возможного повышения процентных ставок в регионе уже в июне. Предварительные оценки при этом показали охлаждение темпов потребительской инфляции Германии в мае с 2,9% до 2,6% г/г (ожидалось +2,9%) при снижении цен на 0,2% м/м (ожидалось +0,1%) – обнадеживающие сигналы. На этой неделе предварительные оценки инфляции за май будут опубликованы по всей еврозоне. Вышедшие в понедельник данные при этом показали снижение розничных продаж Германии в апреле на 0,3% как в месячном, так и в годовом исчислении.

На торгах в Азии с утра не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 увеличился на 0,9%, продолжая обновление рекордов. Австралийский ASX 200 потерял около 0,1%. Китайские индексы снижаются в пределах 1,5%, сохраняя слабость предыдущего месяца. Опубликованный в понедельник индекс деловой активности в производственном секторе Китая за май от RatingDog показал замедление темпов её роста, так же как и вышедший на выходных индикатор PMI. Активность в секторе услуг КНР по оценке PMI при этом вернулась к сдержанному повышению. Гонконгский Hang Seng увеличивается на 0,8%, отступая от достигнутого в прошлом месяце минимума с конца с марта и пытаясь вернуться к среднесрочному повышению. Южнокорейский KOSPI подскочил на 3,7%, поднявшись до рекорда благодаря сохранению высокого спроса на производителей чипов в том числе в ожидании возможной встречи руководителей компаний с главой Nvidia на этой неделе.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent утром прибавляют около 3% после падения в пределах 2% в пятницу. Котировки на фоне сообщений о новых взаимных ударах США и Ирана вновь стремятся к отметке 94 долл/барр. В пятницу по ходу сессии в условиях надежд на стабилизацию ситуации на Ближнем Востоке фьючерсы обновили очередной минимум с конца апреля и опускались до 89,93 долл/барр. Настроения на рынке в высокой степени продолжают зависеть от геополитики.

События дня

• окончательные индексы производственной активности стран Европы (10.15-11.30 мск) и США (16.45 мск) за май
• пресс-конференция ЦБ РФ по финансовой стабильности (15.00 мск)
• индекс деловой активности в производственном секторе США за май от ISM (17.00 мск)
• объемы торгов Мосбиржи за май (17.30 мск)
• квартальные результаты Hewlett Packard
• финансовые результаты Аэрофлота за 1-й кв 2026 г по МСФО
• совет директоров В2В-РТС по дивидендам за 1-й кв 2026 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу снизились на 0,71% и 0,22% соответственно. Рублевый индикатор при этом обновил очередной минимум с ноября 2025 года (2556 пунктов), а долларовый РТС оставался недалеко от достигнутого ранее на неделе минимума с первой половины мая 1126 пунктов.  

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу ослаб на 0,26%, до 10,48 руб, завершив неделю чуть ниже краткосрочного сопротивления 10,60 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 71,02 руб и 82,63 руб соответственно (против 71,37 руб и 83,68 руб в предыдущий рабочий день), отразив укрепление рубля к обеим валютам. На этой неделе ЦБ РФ опубликует объемы валютных операций на ближайший месяц.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов к сдержанному восстановлению от локальных минимумов на фоне более высоких цен на нефть. Значимых поводов для оптимизма в РФ, однако, все еще нет. В июне инвесторы будут ждать сигналов с геополитического фронта, в частности, касающихся украинского конфликта и потенциальных переговоров с ЕС. Кроме того, 19 июня ЦБ РФ подведет итоги очередного заседания, и участники рассчитывают на снижение ключевой ставки как минимум на 50 базисных пунктов с текущих 14,5% - умеренно позитивный сигнал, который может сдержать в том числе дальнейшее укрепление рубля особенно в случае смягчения тона регулятора. С 3 по 6 июня при этом пройдет Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ), на котором может быть сделан ряд важных для отдельных эмитентов и секторов заявлений.