В США и Европе ждут ключевых данных по инфляции

Внешний фон утром четверга можно назвать умеренно негативным. Цены на нефть пытаются расти после снижения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках в преддверии публикации инфляционных данных в США и Европе остаются преимущественно коррекционными.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились снижением трех основных индексов на 0,1-0,5% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. На рынке продолжалась сдержанная фиксация прибыли у годовых максимумов на фоне признаков локальной слабости национальной экономики, которой, впрочем, по-прежнему недостаточно для смягчения тона ФРС, что подтверждают в том числе «ястребиные» комментарии представителей регулятора. Так, пересмотренные данные показали замедление роста ВВП США в 4-м квартале 2023 года с 4,9% до 3,2% к/к. Ситуация на облигационном рынке при этом остается стабильной, а доходность 10-летних трежериз находится у 4,3%.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром почти не изменяют позиций, оставаясь выше психологически важной отметки 5000 пунктов. Четверг отметится выходом предпочитаемого ФРС индикатора инфляции – базового ценового индекса потребления за январь, который может оказать существенное влияние на динамику рынков. Статистика, как ожидается, покажет ускорение инфляции с 0,2% до 0,4% м/м при её замедлении с 2,9% до 2,8% г/г – умеренно негативные сигналы.    

Торги в Европе накануне завершились без изменений индекса Euro Stoxx 50. Сегодня в регионе также ждут инфляционных данных по крупнейшим экономикам, которые, в частности, могут показать ускорение потребительских цен Германии в феврале с 0,2% до 0,5% м/м при замедлении роста с 2,9% до 2,6% г/г. Темпы роста цен все еще не позволяют ЕЦБ перейти к смягчению риторики.     

На торгах в Азии утром преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 вырос менее чем на 0,1%. Австралийский ASX 200 прибавил 0,5%. Китайские индексы восстанавливаются после слабости предыдущих дней и повышаются в пределах 2%, а гонконгский Hang Seng растет примерно на 0,2%, оставаясь ниже сопротивления 16 750 пунктов. В пятницу в Китае ожидается публикация индексов деловой активности в секторах услуг и производства за февраль. Покупкам в Гонконге и КНР при этом мешает сохранение проблем в секторе недвижимости.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют менее 0,5% после падения более чем на 1,5% накануне. Котировки в среду отступили от внутридневных пиков после данных Минэнерго США о скачке запасов нефти в стране на прошлой неделе на 4,19 млн баррелей (прогнозировалось +3,1 млн баррелей) и сохранении нефтедобычи на рекордном уровне 13,3 млн баррелей в день. На рынке при этом не исключают продления сокращения нефтедобычи ОПЕК+ на 2-й квартал и даже весь текущий год, что оказывает среднесрочную поддержку ценам.

События дня

• розничные продажи Германии в январе (10.00 мск)
• отчет по рынку труда Германии за февраль (11.55 мск)
• Владимир Путин выступит с посланием Федеральному собранию (12.00 мск)
• предварительный индекс потребительских цен Германии за февраль (16.00 мск)
• еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США (16.30 мск)
• базовый ценовой индекс потребления, личные доходы и расходы США за январь (16.30 мск)
• Чикагский индекс производственной активности за февраль (17.45 мск)
• индекс незавершенных сделок по продаже домов в США за январь (17.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• финансовые и операционные результаты Полюса за 2-е полугодие 2023 г по МСФО
• совет директоров Распадской по дивидендам
• квартальные результаты Hewlett Packard, Best Buy

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне выросли на 0,5% и 1,6% соответственно, сумев завершить день выше сопротивлений 3220 пунктов и 1110 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Теперь индикаторам с технической точки зрения вновь открыта дорога к максимумам текущего года 3275 пунктов и 1149 пунктов. Фундаментально рынку может по-прежнему помогать облегчение после объявления о новых пакетах санкций.

Рубль сегодня утром на Мосбирже сохраняет склонность к сдержанному росту и укрепляется в пределах 0,5% к доллару, евро и китайскому юаню, располагаясь у 91 руб, 98,75 руб и 12,60 руб соответственно. Российская валюта тестирует важные краткосрочные значения 91,50 руб, 98,60 руб и 12,60 руб, стабилизация ниже которых поставит следующими целями движения 90 руб, 97 руб и 12,50 руб.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может попытаться продолжить восходящее движение в условиях отсутствия негативных факторов для разворота. Тем не менее перекупленность ряда бумаг может дать о себе знать и привести к фиксации прибыли. В частности, накануне ралли вновь наблюдалось в акциях застройщиков Эталона, ПИК и ЛСР, при этом дивидендов в ближайшие месяцы скорее всего можно ждать лишь от ЛСР. Акции Сбербанка, несмотря на публикацию данных о рекордной прибыли за 2023 год, пока ведут себя вяло и ждут апрельского объявления об итоговых годовых дивидендах. В США и Германии на сегодня запланирована публикация инфляционных данных, которые могут повлиять на среднесрочные тренды. В РФ будут ждать послания Владимира Путина Федеральному собранию, а также финансовых результатов Полюса.