ЮГК: Прогноз результатов (1П26 МСФО)

28 августа ЮГК представит финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2026 г. Мы ожидаем, что компания увеличит выручку на 82,8% г/г, до 80,7 млрд руб., что обусловлено как более высокими мировыми ценами на золото, так и ростом продаж на фоне выхода Высокого на полную мощность и восстановления Уральского хаба после трехмесячной приостановки работы в августе 2024 г. Полугодовая EBITDA ЮГК покажет рост в 2,2 раза г/г, до 34,2 млрд руб., с рентабельностью 42,4% против 34,8% годом ранее. Свободный денежный поток компании в 1-м полугодии 2026 г. выйдет в положительную зону и составит 7,0 млрд руб. Наша рекомендация для бумаг ЮГК – «Покупать» с целевой ценой 1,0667 руб.