Ростелеком: Первичный рынок
войдите в личный кабинет
ПАО «Ростелеком» (АКРА/Эксперт/НКР: AA(RU)/-/AAA.ru) 26 июля открывает сбор заявок на облигации серии 002P-09R объемом 10 млрд руб. Срок обращения выпуска составит 3,5 года, предусмотрены полугодовые купоны. Ориентир доходности по выпуску составит премию не более 150 бп к G-кривой на сроке 3,5 года.
При заявленных параметрах нового выпуска его спред к G-кривой на уровне 150 бп предполагает доходность в районе 9,54% годовых (купон – 9,32%) и дюрацию 3,07 года. Данный ориентир, по нашим расчетам, транслируется в премию 29 бп к собственной кривой доходности эмитента, построенной из его наиболее ликвидных выпусков (например, неликвидный Ростел2Р7R, расположенный над ориентиром нового выпуска, не включен в кривую).
Мы полагаем, что новый выпуск найдет высокий спрос инвесторов при заявленном ориентире, и ждем его снижения в ходе сбора заявок.
Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник сайт ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»
Другие статьи
-
24 июля 2022НЛМК: Операционные результаты (2К22)
НЛМК представил хорошие операционные результаты в сравнении с Северсталью и ММК, производство стали и продажи стальной продукции не продемонстрировали значительного падения, в основном, благодаря исключению стальных слябов из санкционных списков Евросоюза.
-
24 июля 2022Цены на нефть вновь нацелились на июльские минимумы
В начале торгового дня российский фондовый рынок вслед за ухудшением зарубежных настроений может оказаться под нисходящим давлением и, таким образом, продолжить боковое движение предыдущих дней ввиду отсутствия веских фундаментальных драйверов. Предстоящая неделя для бирж РФ отметится продолжением сезона квартальных отчетностей такими компаниями как Лента, РусАгро, Яндекс, РУСАЛ, Okey, VK, Магнит, РусГидро и ряда других.
