Ростелеком: Первичный рынок

25 июля 2022

ПАО «Ростелеком» (АКРА/Эксперт/НКР: AA(RU)/-/AAA.ru) 26 июля открывает сбор заявок на облигации серии 002P-09R объемом 10 млрд руб. Срок обращения выпуска составит 3,5 года, предусмотрены полугодовые купоны. Ориентир доходности по выпуску составит премию не более 150 бп к G-кривой на сроке 3,5 года.

При заявленных параметрах нового выпуска его спред к G-кривой на уровне 150 бп предполагает доходность в районе 9,54% годовых (купон – 9,32%) и дюрацию 3,07 года. Данный ориентир, по нашим расчетам, транслируется в премию 29 бп к собственной кривой доходности эмитента, построенной из его наиболее ликвидных выпусков (например, неликвидный Ростел2Р7R, расположенный над ориентиром нового выпуска, не включен в кривую).

Мы полагаем, что новый выпуск найдет высокий спрос инвесторов при заявленном ориентире, и ждем его снижения в ходе сбора заявок.


Аналитик: Юрий Кравченко

Другие статьи

Закажите обратный звонок,
и мы Вам перезвоним

Спасибо за заказ звонка.
Скоро наш менеджер свяжется с вами.

Мы будем рады диалогу с Вами

ВАШЕ СООБЩЕНИЕ ОТПРАВЛЕНО
Ответ на заявление (жалобу) будет подготовлен в срок не позднее 30 дней со дня поступления, а на заявления (жалобы), не требующие дополнительного изучения и проверки, – 15 дней

Отмена подписки

Вы правда хотите отписаться от наших рассылок? Для подтверждения действия, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.

Оформление подписки

Благодарим за подписку! Для активации подписки, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.
Выберите новостные ленты:

Редактирование подписки

Благодарим за подписку! Для активации подписки, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.
Выберите новостные ленты:

Обратная связь по факту мошенничества

ВАШЕ СООБЩЕНИЕ ОТПРАВЛЕНО Мы будем рады диалогу с Вами.
Нажимая на кнопку «отправить», Вы подтверждаете
Согласие на обработку персональных данных